هذا النوع من الأسواق، والذي كثيرا ما نسمع باسمه، هو أقل شمولا من حيث القواعد التي يلتزم بها. في مقالتنا، قمنا بتضمين تفاصيل حول الأسواق التي لا تستلزم وصفة طبية حيث يمكن التداول بتكاليف أقل؛
إنجليزي “Over the Counter” (OTC للاختصار) اسم آخر لهذا المفهوم هو الأسواق غير المنظمة. قد تراها أيضًا يشار إليها باسم “الأسواق غير المنظمة”.
بداية يجب أن نشير إلى أن الأسواق المالية تنقسم إلى قسمين: منظمة وغير منظمة. إذا قلنا أن الأسواق خارج البورصة هي أسواق غير منظمة، فيجب علينا في هذه المرحلة أن نخبرك أولاً: ما هي الأسواق المنظمة؟ نحن بحاجة إلى تفسير.
هناك مؤسسة تدير السوق، وهناك أطراف المشتري والبائع والمعاملات بناء على قواعد معينة إذا كانت هناك بيئة مالية يتم فيها صنعها، فيمكننا التحدث عن سوق منظم. ويمكننا أن نعطي أسواق الأوراق المالية والبنوك المركزية أمثلة على ذلك.
في أبسط صوره؛ إنها البيئة المالية التي تتم فيها المعاملات خارج سوق الأوراق المالية. ويمكن القول أن هناك علاقة مساومة بين المشتري والبائع في هذا النوع، حيث لا توجد قواعد صارمة.
في مقالتنا التي شرحنا فيها أنواع السوق ومميزاته، قيل أنه بالنسبة للمفهوم المطروح، فإن الأطراف يجتمعون معًا بشكل مباشر ويحددون شروط المعاملة المالية التي يقومون بها معًا. مع هذه الميزة للأسواق خارج البورصة، نقدم لك منفصلة عن الأسواق المنظمة ونود أن نشير.
ويمكننا أن نوضح ذلك بتعريف شامل على النحو التالي؛ يتم تنفيذ المعاملات التي لا تخضع لهيكل محدد بالاتفاق المتبادل بين الطرفين و لديها قواعد أكثر مرونة هي الأسواق الحرة.
لمزيد من التفاصيل؛ أسواق الأوراق المالية هي أسواق مالية تعمل بشكل رسمي وفقًا لقواعد محددة مسبقًا ومقيدة. يمكننا أن نطلق على الأسواق خارج البورصة تلك التي تبقى خارج البورصة.
في مثل هذه الأسواق، من الممكن أن يكون المشترون معروفين أو غير معروفين مسبقًا. الالتزام بتنفيذ المعاملات في مكان محدد لا يوجد.
شبكة الفاكس أو الهاتف أو الكمبيوتر إنها أدوات تمكن المعاملات بين الأطراف.
إذا سألت عن معدل التفضيل لهذه الأسواق، يمكننا القول أنها لا تحظى بشعبية كبيرة. لأن هناك خطراً ينشأ من عدم وفاء الطرف الآخر بالتزامه.
لا توجد بيئة شفافة مثل المعاملات في سوق الأوراق المالية في هذا النوع من السوق. وهذا يعني أنه في معاملات السوق خارج البورصة، ما لم يكن هناك موقف استثنائي، تظل التفاصيل سرية بين المشتري والبائع. ولا يعرفه الشخص الثالث. الأسواق غير المنظمة لا تخضع للتنظيم والإشراف.
هناك منافسة أكثر من النوع الذي نتحدث عنه. مبيعات إجراءات العطاء يمكن القيام به مع . إذا كان لديك ما يكفي من المعرفة حول سوق الأوراق المالية، فيمكنك التفكير في السوق خارج البورصة على أنها عكس ذلك.
فلماذا يتم تداول الأصول في السوق خارج البورصة؟ قد تكون هناك أسباب مختلفة لذلك. قد تكون الشركة متخلفة للغاية بحيث لا يمكنها تلبية احتياجات الإدراج الرسمي في البورصة.
وعلى الرغم من كل المخاطر التي تنطوي عليها هذه الأسواق، فإنها لا تزال واحدة من الأجزاء التي لا غنى عنها في العالم المالي. نوصي بأن تثق في الأسواق المنظمة حيث أن المعاملات تعتمد على مبادئ التشغيل الرسمية.
وقد قمنا بإدراج أمثلة على هذا النوع من الأسواق على النحو التالي:
وكما ذكرنا من قبل، فإن جميع المعاملات التي تتم خارج البورصة والأسواق المنظمة الأخرى تعتبر ضمن نطاق هذه المجموعة. باختصار غير منظم تتميز معاملات السوق بأنها خارج البورصة.
ويتم أيضًا شراء وبيع المستندات القيمة في هذه الأسواق. وشرحنا لكم الأسواق خارج البورصة في بلادنا على النحو التالي؛
إن عمليات البيع والشراء التي هي موضوع نوع السوق الذي نتحدث عنه هي أوراق مالية غير مدرجة في البورصة، وليست كبيرة ماليا ومفتوحة للتطوير.
نود أيضًا أن تنتبه إلى هذه التفاصيل: إن الاعتقاد بأن الأسواق غير المنظمة ليس لديها قواعد هو تصور خاطئ. لا يعني ذلك عدم وجود قواعد، بل هذا فقط إنها مرنة. يمكننا أن نعطي الفوركس كمثال على هذا النوع من الأسواق. لأنه يتم لعبها أيضًا خارج سوق الأوراق المالية.
اسم آخر هو أسواق العقود الآجلة. تشكل الأسواق المنظمة والأسواق خارج البورصة معًا أسواقًا مشتقة. يمكننا تعريفها على أنها البيئة المالية التي يتم فيها تداول المنتجات المشتقة.
يتم تحديد تاريخ الاستحقاق في تاريخ لاحق، والسعر والشروط محددة مسبقا من الممكن إجراء معاملات الشراء والبيع فيما يتعلق بالعقود.
ويرتبط العائد على المنتجات المشتقة بالعائد على أصل آخر. إذًا، ماذا يمكن أن تكون هذه؟
في مثل هذه المنتجات هامش التباين هناك دائما. لأنه يتأثر بالوقت وتقلبات الأسعار في السوق الفورية. وبعبارة أخرى، فإن مثل هذه المنتجات تعرض الأفراد والشركات لمخاطر معينة.
الحاجة إلى أسواق المشتقات تجنب المخاطر أو زيادة العوائد عن طريق تحمل بعض المخاطر وظهرت لهذا الغرض.
يمكننا شرح المنتجات المشتقة الرئيسية على النحو التالي؛
الآن دعونا نتحدث عنهم باختصار:
إلى الأمام دعونا نفكر في الأمر كنوع من الاتفاق. إنه يعطي التزامًا بتداول أي سلعة في تاريخ مستقبلي متفق عليه. يتم تحديد السعر والكمية مقدما. تتم الصفقة من قبل طرفين، المشتري والبائع.
تبديل يمكنك التفكير في الأمر كتبادل. يتبادل الطرفان الفوائد والعملة.
إجراء عمليات البيع والشراء اليوم لسلعة من المقرر تسليمها في المستقبل العقود الآجلة إنه شائع مثل. ويتم تداول البضائع الخاضعة لهذا في السوق الفورية. وتجدر الإشارة إلى أن المبلغ والاستحقاق يتم تحديدهما مسبقًا أيضًا.
تكون قيم المنتجات المتداولة في أسواق العقود الآجلة قابلة للمقارنة بقيمة منتج آخر. له علاقة. أفضل مثال على هذا النوع من السوق هو VIOP.
خيار؛ إنه نوع من العقد. يمكن للأفراد تغيير سعر أي مركبة من اليوم يحدد. من هذا الرقم الحفاظ على ثباتها أمر ضروري وهناك إمكانية البيع في المستقبل.
افعل هذا بأبسط طريقة الأصول التي لا يعتمد عائدها على عودة منتج آخر يمكننا تعريفها بأنها . يتم تحمل المخاطر عند مستوى يمكن تحمله ومن ثم يتم التركيز على زيادة العائد.
قيمة هذه المنتجات؛ ويتم تحديده من خلال أصل مالي مثل سهم أو سند أو سلعة أو من خلال الأداء طوال فترة الاستحقاق. هيكل مرن هي المنتجات.
إنها قادرة على تلبية احتياجات المستثمرين حتى في ظروف السوق الصعبة. الإجابات ويتم إنتاج. يمكن تفضيل المنتجات المشتقة لجميع أنواع حالات المخاطر التي يتعرض لها المستثمرون.
المنتجات المشتقة دون وصفة طبية في أسواق العقود الآجلة سيكون من المفيد معرفة أنه قيد المعالجة.
إنجليزي “Over the Counter” (OTC للاختصار) اسم آخر لهذا المفهوم هو الأسواق غير المنظمة. قد تراها أيضًا يشار إليها باسم “الأسواق غير المنظمة”.
بداية يجب أن نشير إلى أن الأسواق المالية تنقسم إلى قسمين: منظمة وغير منظمة. إذا قلنا أن الأسواق خارج البورصة هي أسواق غير منظمة، فيجب علينا في هذه المرحلة أن نخبرك أولاً: ما هي الأسواق المنظمة؟ نحن بحاجة إلى تفسير.
هناك مؤسسة تدير السوق، وهناك أطراف المشتري والبائع والمعاملات بناء على قواعد معينة إذا كانت هناك بيئة مالية يتم فيها صنعها، فيمكننا التحدث عن سوق منظم. ويمكننا أن نعطي أسواق الأوراق المالية والبنوك المركزية أمثلة على ذلك.
ما هو السوق خارج البورصة؟
في أبسط صوره؛ إنها البيئة المالية التي تتم فيها المعاملات خارج سوق الأوراق المالية. ويمكن القول أن هناك علاقة مساومة بين المشتري والبائع في هذا النوع، حيث لا توجد قواعد صارمة.
في مقالتنا التي شرحنا فيها أنواع السوق ومميزاته، قيل أنه بالنسبة للمفهوم المطروح، فإن الأطراف يجتمعون معًا بشكل مباشر ويحددون شروط المعاملة المالية التي يقومون بها معًا. مع هذه الميزة للأسواق خارج البورصة، نقدم لك منفصلة عن الأسواق المنظمة ونود أن نشير.
ويمكننا أن نوضح ذلك بتعريف شامل على النحو التالي؛ يتم تنفيذ المعاملات التي لا تخضع لهيكل محدد بالاتفاق المتبادل بين الطرفين و لديها قواعد أكثر مرونة هي الأسواق الحرة.
لمزيد من التفاصيل؛ أسواق الأوراق المالية هي أسواق مالية تعمل بشكل رسمي وفقًا لقواعد محددة مسبقًا ومقيدة. يمكننا أن نطلق على الأسواق خارج البورصة تلك التي تبقى خارج البورصة.
في مثل هذه الأسواق، من الممكن أن يكون المشترون معروفين أو غير معروفين مسبقًا. الالتزام بتنفيذ المعاملات في مكان محدد لا يوجد.
شبكة الفاكس أو الهاتف أو الكمبيوتر إنها أدوات تمكن المعاملات بين الأطراف.
إذا سألت عن معدل التفضيل لهذه الأسواق، يمكننا القول أنها لا تحظى بشعبية كبيرة. لأن هناك خطراً ينشأ من عدم وفاء الطرف الآخر بالتزامه.
لا توجد بيئة شفافة مثل المعاملات في سوق الأوراق المالية في هذا النوع من السوق. وهذا يعني أنه في معاملات السوق خارج البورصة، ما لم يكن هناك موقف استثنائي، تظل التفاصيل سرية بين المشتري والبائع. ولا يعرفه الشخص الثالث. الأسواق غير المنظمة لا تخضع للتنظيم والإشراف.
هناك منافسة أكثر من النوع الذي نتحدث عنه. مبيعات إجراءات العطاء يمكن القيام به مع . إذا كان لديك ما يكفي من المعرفة حول سوق الأوراق المالية، فيمكنك التفكير في السوق خارج البورصة على أنها عكس ذلك.
فلماذا يتم تداول الأصول في السوق خارج البورصة؟ قد تكون هناك أسباب مختلفة لذلك. قد تكون الشركة متخلفة للغاية بحيث لا يمكنها تلبية احتياجات الإدراج الرسمي في البورصة.
وعلى الرغم من كل المخاطر التي تنطوي عليها هذه الأسواق، فإنها لا تزال واحدة من الأجزاء التي لا غنى عنها في العالم المالي. نوصي بأن تثق في الأسواق المنظمة حيث أن المعاملات تعتمد على مبادئ التشغيل الرسمية.
ما هي المعاملات التي يمكن اعتبارها ضمن نطاق السوق خارج البورصة؟
وقد قمنا بإدراج أمثلة على هذا النوع من الأسواق على النحو التالي:
- البازار الكبير
- سوق الذهب الحر
- شراء وبيع الأسهم من خلال شركات الوساطة خارج البورصة
- بين البنوك ليرة تركية
- الريبو
- رابطة
- شراء وبيع العملات الأجنبية
ما هي الأسواق التي يتم تعريفها على أنها خارج البورصة؟
وكما ذكرنا من قبل، فإن جميع المعاملات التي تتم خارج البورصة والأسواق المنظمة الأخرى تعتبر ضمن نطاق هذه المجموعة. باختصار غير منظم تتميز معاملات السوق بأنها خارج البورصة.
ويتم أيضًا شراء وبيع المستندات القيمة في هذه الأسواق. وشرحنا لكم الأسواق خارج البورصة في بلادنا على النحو التالي؛
إن عمليات البيع والشراء التي هي موضوع نوع السوق الذي نتحدث عنه هي أوراق مالية غير مدرجة في البورصة، وليست كبيرة ماليا ومفتوحة للتطوير.
نود أيضًا أن تنتبه إلى هذه التفاصيل: إن الاعتقاد بأن الأسواق غير المنظمة ليس لديها قواعد هو تصور خاطئ. لا يعني ذلك عدم وجود قواعد، بل هذا فقط إنها مرنة. يمكننا أن نعطي الفوركس كمثال على هذا النوع من الأسواق. لأنه يتم لعبها أيضًا خارج سوق الأوراق المالية.
أسواق المشتقات
اسم آخر هو أسواق العقود الآجلة. تشكل الأسواق المنظمة والأسواق خارج البورصة معًا أسواقًا مشتقة. يمكننا تعريفها على أنها البيئة المالية التي يتم فيها تداول المنتجات المشتقة.
يتم تحديد تاريخ الاستحقاق في تاريخ لاحق، والسعر والشروط محددة مسبقا من الممكن إجراء معاملات الشراء والبيع فيما يتعلق بالعقود.
ويرتبط العائد على المنتجات المشتقة بالعائد على أصل آخر. إذًا، ماذا يمكن أن تكون هذه؟
- سعر أو عائد الورقة المالية
- سعر العملة
- سعر الفائدة
- أي معدن ثمين
- سعر الحجر الثمين
- سعر السلعة أو التغيرات التي تطرأ عليها
في مثل هذه المنتجات هامش التباين هناك دائما. لأنه يتأثر بالوقت وتقلبات الأسعار في السوق الفورية. وبعبارة أخرى، فإن مثل هذه المنتجات تعرض الأفراد والشركات لمخاطر معينة.
الحاجة إلى أسواق المشتقات تجنب المخاطر أو زيادة العوائد عن طريق تحمل بعض المخاطر وظهرت لهذا الغرض.
يمكننا شرح المنتجات المشتقة الرئيسية على النحو التالي؛
- إلى الأمام
- تبديل
- العقود الآجلة
- خيار
- المنتجات المهيكلة
الآن دعونا نتحدث عنهم باختصار:
إلى الأمام دعونا نفكر في الأمر كنوع من الاتفاق. إنه يعطي التزامًا بتداول أي سلعة في تاريخ مستقبلي متفق عليه. يتم تحديد السعر والكمية مقدما. تتم الصفقة من قبل طرفين، المشتري والبائع.
تبديل يمكنك التفكير في الأمر كتبادل. يتبادل الطرفان الفوائد والعملة.
إجراء عمليات البيع والشراء اليوم لسلعة من المقرر تسليمها في المستقبل العقود الآجلة إنه شائع مثل. ويتم تداول البضائع الخاضعة لهذا في السوق الفورية. وتجدر الإشارة إلى أن المبلغ والاستحقاق يتم تحديدهما مسبقًا أيضًا.
تكون قيم المنتجات المتداولة في أسواق العقود الآجلة قابلة للمقارنة بقيمة منتج آخر. له علاقة. أفضل مثال على هذا النوع من السوق هو VIOP.
خيار؛ إنه نوع من العقد. يمكن للأفراد تغيير سعر أي مركبة من اليوم يحدد. من هذا الرقم الحفاظ على ثباتها أمر ضروري وهناك إمكانية البيع في المستقبل.
المشتقات خارج البورصة
افعل هذا بأبسط طريقة الأصول التي لا يعتمد عائدها على عودة منتج آخر يمكننا تعريفها بأنها . يتم تحمل المخاطر عند مستوى يمكن تحمله ومن ثم يتم التركيز على زيادة العائد.
قيمة هذه المنتجات؛ ويتم تحديده من خلال أصل مالي مثل سهم أو سند أو سلعة أو من خلال الأداء طوال فترة الاستحقاق. هيكل مرن هي المنتجات.
إنها قادرة على تلبية احتياجات المستثمرين حتى في ظروف السوق الصعبة. الإجابات ويتم إنتاج. يمكن تفضيل المنتجات المشتقة لجميع أنواع حالات المخاطر التي يتعرض لها المستثمرون.
المنتجات المشتقة دون وصفة طبية في أسواق العقود الآجلة سيكون من المفيد معرفة أنه قيد المعالجة.
