يعد ممر أسعار الفائدة أحد أدوات السياسة النقدية المهمة للوصول إلى سعر الفائدة المستهدف. وفي هذه المقالة قمنا بتضمين ما تحتاج لمعرفته حول هذه السيارة.
واحدة من الواجبات الهامة للبنك المركزي هي السيطرة على المعروض النقدي. الفائدة هي إحدى الأدوات الشائعة المستخدمة لهذا الغرض. إنها أداة تستخدم لإزالة عدم اليقين في التغيرات الاقتصادية والمالية.
باختصار، هذا هو النطاق الذي تشكله أسعار الفائدة على الاقتراض والإقراض لليلة واحدة من قبل البنك المركزي. وفي بلادنا، تم تطوير ممارسات السياسة النقدية التقليدية وتفعيل استخدامها في عام 2010. ويهدف إلى التأكد من أن أسعار الفائدة قصيرة الأجل قريبة من مستوى الفائدة المستهدف.
الآن دعنا ننتقل إلى المعلومات الغريبة حول ممر أسعار الفائدة:
يعد ممر أسعار الفائدة أحد أدوات السياسة النقدية التي يستخدمها البنك المركزي لضمان الاستقرار الاقتصادي والمالي. إنه سلبي في ممارسات السياسة النقدية التقليدية. ولكن مع تطور السياسات بدأت في القيام بدور نشط.
يمكن للبنوك الاقتراض من البنك المركزي أو إقراض الأموال حسب حالة السيولة لديها. لهذه الاقتراض بين عشية وضحاها أو إقراض الفائدة يتم تطبيقه.
وتقوم البنوك بإقراض سيولتها الفائضة للبنك المركزي. هذا فائدة الاقتراض لليلة واحدة يتم تطبيقه. وعندما تنشأ احتياجات السيولة، يقوم البنك المركزي بتوفير الأموال للبنوك. لهذا أيضا فائدة الإقراض بين عشية وضحاها يتم تطبيقه.
ممر الفائدة هو الفاصل الزمني بين أسعار الاقتراض والإقراض لليلة واحدة. وبعبارة أخرى، تشكل أسعار سوق المال بين عشية وضحاها هذا الممر.
كما يمكن أن نفهم، في نظام ممر الفائدة 3 أسعار فائدة مختلفة يستخدم. من هؤلاء أولاً، إن سعر فائدة الإقراض لليلة واحدة هو الذي يشكل سقف الممر ويتم تطبيقه عند تلبية احتياجات السيولة.
ثانيًا هو سعر الفائدة على الاقتراض لليلة واحدة الذي يشكل قاعدة الممر ويتم تطبيقه لإيداع السيولة الفائضة لدى البنك المركزي كوديعة.
ثالثا هو سعر الفائدة الذي يتم تحديده بشكل عام بالقرب من منتصف النطاق. يتم إنشاء ممر بحيث تكون فائدة الإقراض أعلى من سعر الفائدة الرسمي وأقل من فائدة الاقتراض.
نظام ممر الفائدة بشكل عام في معظم البلدان التي لديها أنظمة استهداف التضخم ينظر. عند فحص تطبيقات هذا النظام في بلدان مختلفة، يتم العثور على تطبيقات مختلفة.
وتسمى هذه الممرات الأرضية والممرات غير المتماثلة. تظهر هذه الأنظمة في التطبيقات التي لا يتم فيها تحديد سعر الفائدة في منتصف الطريق بين أسعار فائدة الاقتراض والإقراض لدى البنك المركزي.
ممر المصالح الأساسية، تم تنفيذه من قبل البنك المركزي الأوروبي خلال الأزمة الاقتصادية العالمية عام 2008.
في هذا التطبيق؛ ويشكل سعر الفائدة على الودائع الحد الأدنى لممر سعر الفائدة، ويشكل سعر الإقراض الهامشي الحد الأقصى. وبقي سعر الفائدة على السياسة مساوياً لسعر الفائدة على الودائع. وبهذه الطريقة تمت محاولة زيادة السيولة في السوق.
ممر سعر الفائدة غير المتماثل يتم الاحتفاظ بسعر الفائدة بالقرب من الجزء السفلي من الممر. تم تطبيق هذا النظام من قبل البنك المركزي النرويجي بين عامي 1999 و 2000.
وفي النظام المطبق في النرويج، هناك مسافة طويلة بين أسعار الفائدة وسقف الممر. وفي المقابل، ظلت أسعار الفائدة قريبة من قاع الممر. وبالتالي، يهدف إلى استخدام السيولة الفائضة في السوق.
البنك المركزي يغير أسعار الفائدة على الاقتراض والإقراض السيطرة على المعروض النقدي المقاصد. لذلك، يصبح ممر أسعار الفائدة أداة مهمة.
كثيرًا ما تسمع عن معدلات الاقتراض والإقراض لليلة واحدة باعتبارها الحد الأدنى أو الأعلى للممر. الحد الأدنى، فوائد الاقتراض من البنك المركزي. وتسمى أيضًا الفائدة الأساسية أو النطاق الأدنى.
الحد الأعلى هي فائدة الإقراض للبنك المركزي. ويسمى السقف سعر الفائدة أو النطاق العلوي. يجوز لـ CBRT تغيير الحدود الدنيا أو العليا لأسعار الفائدة في اجتماعات لجنة السياسة النقدية التي ينظمها.
وذلك بتغيير الحدود الدنيا والعليا لممر الفائدة تضييق أو اتساع متوفر. البنك المركزي يضيق نطاق أسعار الفائدة وسوف يقلل من تكاليف الاقتراض للبنوك. وبناء على ذلك، ستنخفض تكاليف القروض المصرفية وسيزداد حجم القروض.
توسيع البنك المركزي للممر وهذا من شأنه أن يزيد من تكاليف الاقتراض لدى البنوك. سيؤدي ذلك إلى زيادة تكاليف القروض المصرفية ويؤدي إلى انخفاض حجم القروض.
تؤدي حالة عدم اليقين في الاقتصاد العالمي إلى مضاربات قصيرة الأجل بسبب التقلبات في أسعار الفائدة. ونتيجة لذلك، يتدهور الاستقرار المالي.
وتتزايد تحركات رأس المال وفي مثل هذه الفترات، يتم توسيع نطاق سعر الفائدة نحو الأسفل. وبالتالي فإن نمو الائتمان يكون محدودا بسبب السيولة المنخفضة التكلفة.
في الفترات التي تتباطأ فيها تحركات رأس المال يتم توسيع ممر سعر الفائدة صعودا. ومن خلال هذه التحركات، يتم تقديم استجابة سريعة ومرنة للشكوك والتغيرات المفاجئة.
إحدى أهم ميزات نظام ممر الفائدة هو ترك سعر الفائدة المستهدف دون تغيير. سياسة صارمة أو فضفاضة يمكن تتبعها. هذه إحدى طرق الاستخدام المهمة.
يعد ممر أسعار الفائدة أحد أدوات السياسة النقدية الجديدة التي تنفذها البنوك المركزية للتحكم في المعروض النقدي. مع تعديل أسعار الفائدة على الإقراض والاقتراض من البنك المركزي مساهمة البنوك في عرض النقود من خلال الائتمان يحدد.
ومن خلال توسيع ممر الفائدة، تتأثر تكاليف تمويل البنوك. وعليه، فبينما تتأثر قناة الائتمان، تتغير آلية عرض النقود أيضًا بشكل مباشر في هذا الاتجاه.
ومع قيام البنك المركزي بتخفيض ممر أسعار الفائدة، يمكن للبنوك الحصول على قروض بأسعار فائدة أقل. وبالتالي، تزداد السيولة وتنخفض أسعار الفائدة في السوق. سعر الصرف يرتفع.
كما ترتفع قيمة العملة الوطنية مع قيام البنك المركزي بزيادة سعر الفائدة على الإقراض. بالإضافة إلى ذلك، يتم منع الزيادات المضاربة في سعر الصرف.
من خلال توسيع ممر المصالح البنك المركزي يكتسب المزيد من المرونة. وبهذه الطريقة، يمكن أن يتفاعل بسرعة مع تحركات رأس المال قصيرة الأجل. ويمكنه أيضًا الاستجابة بسرعة لتقلبات أسعار الصرف.
من خلال تطبيق ممر أسعار الفائدة في بلدنا، كان الهدف هو منع مشكلة عجز الحساب الجاري من خلق مخاطر على الاقتصاد الكلي. وبفضل هذا النظام، يهدف إلى إبطاء معدل نمو الائتمان. كما تم استخدامه لمنع الزيادات المفرطة في أسعار الصرف.
البنك المركزي، السيطرة على التضخم كما أنه يستخدم ممر أسعار الفائدة. هذا هو أحد الأغراض الأساسية للاستخدام.
غالبًا ما تلجأ البنوك المركزية التي تحاول إبقاء التضخم تحت السيطرة إلى ممر أسعار الفائدة. مع اتساع فجوة النطاق السفلي للممر، ويتسع مجال عمل البنك المركزي. عندما يظل النطاق ضيقًا، تكون منطقة الحركة مقيدة.
يحدد سعر الفائدة الأعلى لممر الفائدة الحد الأقصى للفائدة التي ستمنحها البنوك للمودعين. بهذا الشكل؛ يتم فحص مبالغ الاستثمار والمدخرات والاقتراض واتجاهات الإنفاق.
أحد أهدافها الرئيسية هو مساعدة اقتصاد البلاد. حماية اقتصاد البلاد، انخفاض قيمة العملة الوطنية يمكن منعها.
عند اتخاذ قرار ممر أسعار الفائدة، تهتم البنوك المركزية ببعض القضايا التطلعية. وفي هذا السياق يتم تقييم مستويات السيولة لدى البنوك. ونتيجة لذلك، يتم منح القروض للبنوك التي تعاني من صعوبات في السيولة. وبينما يتم ضمان تدفق الأموال في إطار الاقتراض، يتم الحفاظ على قيمة عملة البلاد.
واحدة من الواجبات الهامة للبنك المركزي هي السيطرة على المعروض النقدي. الفائدة هي إحدى الأدوات الشائعة المستخدمة لهذا الغرض. إنها أداة تستخدم لإزالة عدم اليقين في التغيرات الاقتصادية والمالية.
باختصار، هذا هو النطاق الذي تشكله أسعار الفائدة على الاقتراض والإقراض لليلة واحدة من قبل البنك المركزي. وفي بلادنا، تم تطوير ممارسات السياسة النقدية التقليدية وتفعيل استخدامها في عام 2010. ويهدف إلى التأكد من أن أسعار الفائدة قصيرة الأجل قريبة من مستوى الفائدة المستهدف.
الآن دعنا ننتقل إلى المعلومات الغريبة حول ممر أسعار الفائدة:
ما هو ممر سعر الفائدة؟
يعد ممر أسعار الفائدة أحد أدوات السياسة النقدية التي يستخدمها البنك المركزي لضمان الاستقرار الاقتصادي والمالي. إنه سلبي في ممارسات السياسة النقدية التقليدية. ولكن مع تطور السياسات بدأت في القيام بدور نشط.
يمكن للبنوك الاقتراض من البنك المركزي أو إقراض الأموال حسب حالة السيولة لديها. لهذه الاقتراض بين عشية وضحاها أو إقراض الفائدة يتم تطبيقه.
وتقوم البنوك بإقراض سيولتها الفائضة للبنك المركزي. هذا فائدة الاقتراض لليلة واحدة يتم تطبيقه. وعندما تنشأ احتياجات السيولة، يقوم البنك المركزي بتوفير الأموال للبنوك. لهذا أيضا فائدة الإقراض بين عشية وضحاها يتم تطبيقه.
ممر الفائدة هو الفاصل الزمني بين أسعار الاقتراض والإقراض لليلة واحدة. وبعبارة أخرى، تشكل أسعار سوق المال بين عشية وضحاها هذا الممر.
مما يتكون نظام ممر الفائدة؟
كما يمكن أن نفهم، في نظام ممر الفائدة 3 أسعار فائدة مختلفة يستخدم. من هؤلاء أولاً، إن سعر فائدة الإقراض لليلة واحدة هو الذي يشكل سقف الممر ويتم تطبيقه عند تلبية احتياجات السيولة.
ثانيًا هو سعر الفائدة على الاقتراض لليلة واحدة الذي يشكل قاعدة الممر ويتم تطبيقه لإيداع السيولة الفائضة لدى البنك المركزي كوديعة.
ثالثا هو سعر الفائدة الذي يتم تحديده بشكل عام بالقرب من منتصف النطاق. يتم إنشاء ممر بحيث تكون فائدة الإقراض أعلى من سعر الفائدة الرسمي وأقل من فائدة الاقتراض.
نظام ممر الفائدة بشكل عام في معظم البلدان التي لديها أنظمة استهداف التضخم ينظر. عند فحص تطبيقات هذا النظام في بلدان مختلفة، يتم العثور على تطبيقات مختلفة.
وتسمى هذه الممرات الأرضية والممرات غير المتماثلة. تظهر هذه الأنظمة في التطبيقات التي لا يتم فيها تحديد سعر الفائدة في منتصف الطريق بين أسعار فائدة الاقتراض والإقراض لدى البنك المركزي.
ممر المصالح الأساسية، تم تنفيذه من قبل البنك المركزي الأوروبي خلال الأزمة الاقتصادية العالمية عام 2008.
في هذا التطبيق؛ ويشكل سعر الفائدة على الودائع الحد الأدنى لممر سعر الفائدة، ويشكل سعر الإقراض الهامشي الحد الأقصى. وبقي سعر الفائدة على السياسة مساوياً لسعر الفائدة على الودائع. وبهذه الطريقة تمت محاولة زيادة السيولة في السوق.
ممر سعر الفائدة غير المتماثل يتم الاحتفاظ بسعر الفائدة بالقرب من الجزء السفلي من الممر. تم تطبيق هذا النظام من قبل البنك المركزي النرويجي بين عامي 1999 و 2000.
وفي النظام المطبق في النرويج، هناك مسافة طويلة بين أسعار الفائدة وسقف الممر. وفي المقابل، ظلت أسعار الفائدة قريبة من قاع الممر. وبالتالي، يهدف إلى استخدام السيولة الفائضة في السوق.
كيفية استخدام ممر سعر الفائدة؟
البنك المركزي يغير أسعار الفائدة على الاقتراض والإقراض السيطرة على المعروض النقدي المقاصد. لذلك، يصبح ممر أسعار الفائدة أداة مهمة.
كثيرًا ما تسمع عن معدلات الاقتراض والإقراض لليلة واحدة باعتبارها الحد الأدنى أو الأعلى للممر. الحد الأدنى، فوائد الاقتراض من البنك المركزي. وتسمى أيضًا الفائدة الأساسية أو النطاق الأدنى.
الحد الأعلى هي فائدة الإقراض للبنك المركزي. ويسمى السقف سعر الفائدة أو النطاق العلوي. يجوز لـ CBRT تغيير الحدود الدنيا أو العليا لأسعار الفائدة في اجتماعات لجنة السياسة النقدية التي ينظمها.
وذلك بتغيير الحدود الدنيا والعليا لممر الفائدة تضييق أو اتساع متوفر. البنك المركزي يضيق نطاق أسعار الفائدة وسوف يقلل من تكاليف الاقتراض للبنوك. وبناء على ذلك، ستنخفض تكاليف القروض المصرفية وسيزداد حجم القروض.
توسيع البنك المركزي للممر وهذا من شأنه أن يزيد من تكاليف الاقتراض لدى البنوك. سيؤدي ذلك إلى زيادة تكاليف القروض المصرفية ويؤدي إلى انخفاض حجم القروض.
تؤدي حالة عدم اليقين في الاقتصاد العالمي إلى مضاربات قصيرة الأجل بسبب التقلبات في أسعار الفائدة. ونتيجة لذلك، يتدهور الاستقرار المالي.
وتتزايد تحركات رأس المال وفي مثل هذه الفترات، يتم توسيع نطاق سعر الفائدة نحو الأسفل. وبالتالي فإن نمو الائتمان يكون محدودا بسبب السيولة المنخفضة التكلفة.
في الفترات التي تتباطأ فيها تحركات رأس المال يتم توسيع ممر سعر الفائدة صعودا. ومن خلال هذه التحركات، يتم تقديم استجابة سريعة ومرنة للشكوك والتغيرات المفاجئة.
إحدى أهم ميزات نظام ممر الفائدة هو ترك سعر الفائدة المستهدف دون تغيير. سياسة صارمة أو فضفاضة يمكن تتبعها. هذه إحدى طرق الاستخدام المهمة.
ما هو استخدام ممر سعر الفائدة؟
يعد ممر أسعار الفائدة أحد أدوات السياسة النقدية الجديدة التي تنفذها البنوك المركزية للتحكم في المعروض النقدي. مع تعديل أسعار الفائدة على الإقراض والاقتراض من البنك المركزي مساهمة البنوك في عرض النقود من خلال الائتمان يحدد.
ومن خلال توسيع ممر الفائدة، تتأثر تكاليف تمويل البنوك. وعليه، فبينما تتأثر قناة الائتمان، تتغير آلية عرض النقود أيضًا بشكل مباشر في هذا الاتجاه.
ومع قيام البنك المركزي بتخفيض ممر أسعار الفائدة، يمكن للبنوك الحصول على قروض بأسعار فائدة أقل. وبالتالي، تزداد السيولة وتنخفض أسعار الفائدة في السوق. سعر الصرف يرتفع.
كما ترتفع قيمة العملة الوطنية مع قيام البنك المركزي بزيادة سعر الفائدة على الإقراض. بالإضافة إلى ذلك، يتم منع الزيادات المضاربة في سعر الصرف.
من خلال توسيع ممر المصالح البنك المركزي يكتسب المزيد من المرونة. وبهذه الطريقة، يمكن أن يتفاعل بسرعة مع تحركات رأس المال قصيرة الأجل. ويمكنه أيضًا الاستجابة بسرعة لتقلبات أسعار الصرف.
من خلال تطبيق ممر أسعار الفائدة في بلدنا، كان الهدف هو منع مشكلة عجز الحساب الجاري من خلق مخاطر على الاقتصاد الكلي. وبفضل هذا النظام، يهدف إلى إبطاء معدل نمو الائتمان. كما تم استخدامه لمنع الزيادات المفرطة في أسعار الصرف.
البنك المركزي، السيطرة على التضخم كما أنه يستخدم ممر أسعار الفائدة. هذا هو أحد الأغراض الأساسية للاستخدام.
غالبًا ما تلجأ البنوك المركزية التي تحاول إبقاء التضخم تحت السيطرة إلى ممر أسعار الفائدة. مع اتساع فجوة النطاق السفلي للممر، ويتسع مجال عمل البنك المركزي. عندما يظل النطاق ضيقًا، تكون منطقة الحركة مقيدة.
يحدد سعر الفائدة الأعلى لممر الفائدة الحد الأقصى للفائدة التي ستمنحها البنوك للمودعين. بهذا الشكل؛ يتم فحص مبالغ الاستثمار والمدخرات والاقتراض واتجاهات الإنفاق.
أحد أهدافها الرئيسية هو مساعدة اقتصاد البلاد. حماية اقتصاد البلاد، انخفاض قيمة العملة الوطنية يمكن منعها.
عند اتخاذ قرار ممر أسعار الفائدة، تهتم البنوك المركزية ببعض القضايا التطلعية. وفي هذا السياق يتم تقييم مستويات السيولة لدى البنوك. ونتيجة لذلك، يتم منح القروض للبنوك التي تعاني من صعوبات في السيولة. وبينما يتم ضمان تدفق الأموال في إطار الاقتراض، يتم الحفاظ على قيمة عملة البلاد.
