في بعض الأحيان عندما نسمع الاقتصاديين يتحدثون عن السياسة النقدية ، قد نعتقد أنها شيء بعيد ولا يؤثر علينا على الإطلاق. ومع ذلك ، كما سنرى في هذا المقال ، فإن قرارات البنوك المركزية لها تأثير قوي على حياتنا اليومية. هذا ، على الرغم من حقيقة أنه من الصعب أحيانًا إدراك ذلك.
لذلك يمكننا أن نسأل أنفسنا كيف تؤثر السياسة النقدية لدولة ما على نمط حياة سكانها؟ في أي جوانب من اقتصادنا الشخصي يمكن أن نتأثر بالبنوك المركزية؟ لنرى ذلك!
سياسات توسعية وتقييدية
بشكل عام ، يمكننا القول أن هناك نوعين رئيسيين من السياسات النقدية : التوسعية والتقييدية. في الدرجة الأولى ، نقوم بتضمين جميع التدابير التي تسمح بزيادة كمية الأموال المتداولة في الاقتصاد. على العكس من ذلك ، إذا كانت سياسات تهدف إلى تقليل هذا المبلغ من المال ، فإننا نقول إنها سياسات تقييدية .
بالنسبة للسياسات التوسعية ، فإن اثنين من الأدوات الأكثر استخدامًا من قبل البنوك المركزية هما معدل الفائدة ونسبة التدفق النقدي . في كلتا الحالتين ، إذا تقرر خفض هذه الأحجام ، فسيكون من الأرخص طلب قرض من البنوك. إذا حدث هذا ، فالشيء الطبيعي هو أن الناس يميلون إلى الاقتراض أكثر ، وبهذا المال يشترون السلع والخدمات.
هناك طريقة أخرى أكثر مباشرة لزيادة القاعدة النقدية وهي طباعة النقود ، لأن البنوك المركزية هي الوحيدة المسموح لها بذلك. عادة ، يتم ذلك لسداد عجز الحكومة أو لشراء ديون خاصة. في هذه الحالة ، يكون التأثير مشابهًا ، لأنه باستخدام هذه الأموال الجديدة يمكنهم زيادة الاستهلاك والاستثمار.
ومع ذلك ، يجب تطبيق هذه السياسات بعناية كبيرة لأن الزيادة الملحوظة في كمية الأموال بشكل عام تؤدي إلى التضخم . وهذا يعني أن الأسعار في جميع القطاعات ترتفع ، ويتم تدمير قيمة المدخرات السابقة ، وعلى المدى الطويل ، ينتهي الأمر بالاقتصاد في وضع أسوأ مما كان عليه في البداية.
السياسات التقييدية
لهذا السبب ، تقرر البنوك المركزية أحيانًا خفض التضخم بسياسات تقييدية ، مثل رفع أسعار الفائدة ومتطلبات الاحتياطي ، أو بيع سندات الدين وسحب الأموال التي تحصل عليها مقابل التداول. عندما يحدث هذا ، عادة ما يصبح النشاط الاقتصادي العقود والقروض أكثر تكلفة ، ولكن في المقابل ، ستقدم لنا البنوك عائدًا أعلى على مدخراتنا.لذلك لدينا بالفعل مجالان مهمان للغاية بالنسبة لنا يتأثران بالبنوك المركزية: النشاط الاقتصادي والأسعار. إذا كانت هناك سياسات توسعية ، فسنرى أن الشركات من حولنا تعمل بشكل أفضل ويتم إنشاء المزيد من الوظائف ، ولكن بمرور الوقت ، قد نشهد ارتفاعًا في الأسعار. مع السياسات التقييدية ، قد نرى إغلاق الشركات وفقد العديد من الأشخاص وظائفهم ، ولكن في المقابل ، سنلاحظ أن الأسعار أصبحت أكثر استقرارًا.
قيمة العملة
ومن الشائع أيضًا أنه إذا زادت كمية الأموال بقوة وكان الناس يدركون أن الأسعار ستستمر في الارتفاع ، فإن الكثير من الناس يحاولون حماية مدخراتهم عن طريق تحويلها إلى عملة أخرى أكثر استقرارًا. للقيام بذلك ، سيقومون ببيع العملة الوطنية مقابل العملات الأجنبية ، الأمر الذي ينتهي بتخفيض قيمة عملة البلاد. بالنسبة لنا ، سيكون شراء المنتجات المستوردة أو السفر إلى الخارج أكثر تكلفة.
على العكس من ذلك ، في اقتصاد ذي سياسة نقدية مقيدة ، سيكون مقدار الأموال المتداولة والأسعار أكثر استقرارًا ، وستكون أسعار الفائدة أعلى. بشكل عام ، هذا يميل إلى جذب المستثمرين الأجانب ، أو حتى صغار المدخرين من البلدان ذات العملات الأضعف.
على أي حال ، سيبيع هؤلاء الأشخاص العملات الأجنبية مقابل العملة الوطنية ، مما سيزيد من قيمة عملة بلدنا. إذا حدث هذا ، فسيكون شراء المنتجات المستوردة أو السفر إلى الخارج أرخص من ذي قبل.
مراقبة السوق
في معظم البلدان ، يُلزم البنك المركزي البنوك الخاصة بإبلاغها بانتظام بمعلومات العملاء السرية. قد تختلف خصائص هذه البيانات الشخصية اعتمادًا على البلد ، ولكن في جميع الحالات يكون الهدف واحدًا: يمكن للبنك المركزي التحكم في ما يحدث في الأسواق المالية .
بهذه الطريقة ، عندما نذهب إلى البنك ويطلبون منا معلومات حول أصل أصولنا ، أو عندما نوقع وثيقة تحتوي على بيانات شخصية ، يكون السبب عادةً قرارًا جديدًا من قبل البنك المركزي. نظرًا لطبيعة السلطة النقدية ، يمكن أن تفرض متطلبات على البنوك الخاصة لتحويلها إلى عملائها.
في بعض البلدان ، يصل الأمر إلى حد حظر تدفق الأموال إلى الخارج ، أو الحد من شراء وبيع العملات الأجنبية. عادة ما تؤثر هذه الإجراءات علينا بشكل مباشر ، خاصة إذا أردنا الادخار بعملة أخرى أو إرسال الأموال إلى الخارج.
حالة الأرجنتين
من بين جميع البلدان في أمريكا الجنوبية ، تعد الأرجنتين واحدة من أوضح الأمثلة على كيفية تأثير قرارات البنك المركزي على الحياة اليومية للسكان.
أول شيء يمكننا ملاحظته هو ديناميكيات السياسات التوسعية والتقييدية التي ذكرناها سابقًا. في النصف الأول من القرن العشرين ، كان تحيز السياسة النقدية مقيدًا بشكل واضح. وبالتالي ، كان هناك استقرار في الأسعار ، وكان البيزو الأرجنتيني يحظى بتقدير جيد في الأسواق الدولية ، وكانت الأرجنتين واحدة من الوجهات الرئيسية للمستثمرين الدوليين. على الجانب السلبي ، كان للاستهلاك المحلي وزن منخفض نسبيًا في النمو ، وكان هناك اعتماد كبير على التجارة الدولية.
في النصف الثاني من القرن العشرين ، على الرغم من وجود فترات تقييدية ، كان التحيز واسع النطاق بشكل عام. وقد أدى ذلك إلى فترات قصيرة من النمو القوي في السوق المحلية ، ولكنه أدى أيضًا إلى حدوث العديد من موجات التضخم. وهكذا ، بمرور الوقت ، لم يكن أمام الأرجنتينيين خيار سوى تكييف عادات الادخار لديهم لتعلم التعايش مع التضخم.
أصبح هذا التعلم أكثر حدة في القرن الحادي والعشرين ، والذي بدأ بالفعل بطريقة متشنجة للغاية مع كوراليتو عام 2001 ، واستمر مع ارتفاع معدلات التضخم منذ ذلك الحين. وبالتالي ، وكما نرى في الرسم البياني التالي ، فقد تغيرت طريقة إنقاذ الأرجنتينيين.
التشخيص الأرجنتيني
أول شيء نراه ، وفقًا لهذه الدراسة الأخيرة ، هو أن الأرجنتينيين يدخرون ، أكثر من نصفهم يفعلون ذلك عن طريق الاحتفاظ بالدولار نقدًا: رقم مرتفع إلى حد ما ، إذا اعتبرنا أن المدخرات بالبيزو ، عملة البلاد ، بالكاد يستخدمه 16٪ من المجيبين. تضيق الفجوة عندما يتعلق الأمر بالحسابات المصرفية ، لكننا ما زلنا نرى فجوة واسعة لصالح العملة الأمريكية.
ومن الجوانب الأخرى التي تلفت الانتباه أن الأرجنتينيين بشكل عام يفضلون طرق الادخار المرتبطة بالاقتصادات الأجنبية. مما يضر بطبيعة الحال بالاستثمارات التي تعتمد بشكل مباشر على اقتصاد البلاد. في الواقع ، كما نرى ، لم ينجح أي من بدائل الاستثمار الوطنية هذه في إقناع ربع المدخرين.
أخيرًا ، يجب أن نسلط الضوء أيضًا على أنه على الرغم من كونها حقيقة جديدة نسبيًا ، إلا أن العملات المشفرة هي بالفعل ثاني أكثر خيارات التوفير شيوعًا. وبهذه الطريقة ، تمكنوا خلال سنوات قليلة فقط من مضاعفة شعبية البيزو كعملة ادخار ، على الرغم من حقيقة أنها العملة الرسمية. حقيقة يمكن أن تعطينا فكرة عن السرعة التي ينمو بها عالم التشفير في الأرجنتين.
الاستنتاجات
ماذا يعلمنا كل هذا عن تأثير البنوك المركزية في حياتنا؟ أول شيء هو أن قراراتهم تؤثر علينا أكثر بكثير مما نعتقد ، لأنها تحدد تطور المتغيرات مثل نمو الاقتصاد أو خلق فرص العمل أو استقرار العملة. كل هذا دون أن ننسى القضايا الأقرب. على سبيل المثال ، سهولة طلب قرض من البنك ، والربحية التي يمكننا الحصول عليها من مدخراتنا أو زيادة فاتورة الشراء عندما نذهب إلى السوبر ماركت.
وبالتالي ، فهذه تدابير لها تأثير مباشر للغاية على يومنا هذا ، ولا يمكننا فعل الكثير لتغييرها.
النبأ السار هو ، كما تظهر التجربة الأرجنتينية ، أن البشر لديهم قدرة فطرية على التكيف مع التغيرات في بيئتنا. كما ذكرنا ، وجد أكثر من نصف المدخرين في ذلك البلد طرقًا للحصول على دولارات لتوفير مدخراتهم ، على الرغم من كل القيود في هذا الصدد. لقد تمكنوا حتى من معرفة المزيد عن الاستثمارات في الخارج ، وهو أمر يمكن الوصول إليه الآن بسهولة أكبر بفضل الإنترنت.
يظهر صعود العملات المشفرة أيضًا إبداع الناس في البحث عن بدائل ، عندما تجبرهم حكوماتهم على استخدام العملات التي خفضت هذه السلطات قيمتها لاحقًا. في الواقع ، يبدو أن نمو هذه العملات ، في العديد من البلدان ، يتناسب عكسياً مع ثقة المواطنين في بنوكهم المركزية.
