التحيز الاستثماري المعرفي والعاطفيقبل المضي قدمًا، دعونا نتطرق بإيجاز إلى فرضية كفاءة السوق. وفقا لفرضية الأسواق الفعالة، فإن الأسواق عقلانية وتحتوي على جميع المعلومات. ويعني هذا التعبير أن الأدوات الاستثمارية التي يتم تقييمها في الأسواق يتم تسعيرها بشكل موضوعي وعادل من قبل المستثمرين بما يتماشى مع جميع الأخبار والتوقعات المستقبلية. فكيف ينطبق هذا البيان على الأشخاص الذين هم مخلوقات عاطفية وليسوا أجهزة كمبيوتر؟ التحيز الاستثماري المعرفي والعاطفي عندما ننظر إلى الأمر، لا يمكننا أن نقول في الواقع أن هذا صحيح.
دانييل كانيمان وعاموس تفيرسكي هما عالمان نفسيان رائدان في مجالهما، وقد درسا علم النفس والسلوك البشري، وخاصة دراسة آثار علم النفس البشري على الاقتصاد. ومن بين المقالات والدراسات العديدة المهمة التي نشروها معًا، يعتبر أهمها وتم نشره في مجال الاقتصاد لدانيال كانيمان عام 2002.
ووفقا لنظرية الاحتمال، فإن ردود أفعال الناس على نفس القدر من الخسائر أكبر من ردود أفعالهم على المكاسب. بمعنى آخر، في المعادلة التي يكون فيها مقدار المدخلات ثابتًا، تختلف المخرجات. وتحدث هذه الاختلافات السلوكية أيضًا عندما يتداول الناس في الأسواق. عدم القدرة على إغلاق معاملة الاستثمار فورًا بالربح الذي تم الحصول عليه بعد الاستثمار في أداة استثمار، أو عدم القدرة على الخروج من أداة استثمار مسببة للخسارة بالقول “قطع الخسارة”، عدم القدرة على إنهاء المعاملة، عدم القدرة على إنهاء المعاملة قادر على منع الخسارة من النمو مع الاعتقاد بأنها ستعود إلى وضعها السابق بعد هذا المستوى …
كمستثمرين، نشعر أحيانًا بالعاطفة تجاه أدواتنا الاستثمارية. إن عدم إجراء أبحاث السوق المناسبة، أو وضع كل بيضنا في نفس السلة، أو ربما المخاطرة أكثر من اللازم بهدف كسب المزيد وبشكل أسرع، يدفعنا إلى اتخاذ قرارات خاطئة فيما يتعلق باستثماراتنا. بالطبع، نحن مخلوقات عاطفية ولدينا بعض الأحكام المسبقة.
التحيزات المعرفيةإنها سلسلة من الأخطاء المنهجية التي تحدث عندما يفسر الأشخاص الأحداث التي يعيشونها من حولهم ويتخذون قرارات تتماشى مع هذه التفسيرات. التحيزات المعرفيةغالبًا ما يكون نتيجة قيام دماغنا بتبسيط المعلومات لتسهيل تفسيرها. يتم أيضًا فحص هذه السلسلة من الأخطاء المنهجية من قبل العديد من المستثمرين والأكاديميين.
ينبع هذا الوهم من الاعتماد المفرط على مهارات الفرد وقدراته ويمكن وصفه بأنه الحكم الأكثر خطورة. سلوكية ويظهر تأثيره على نطاق واسع في فرع التمويل وأسواق رأس المال. المظهر الأكثر شيوعًا للثقة المفرطة هو وهم السيطرة وأخطاء التوقيت.
نحن نرى تأثير سيكولوجية القطيع ليس فقط في التمويل والاستثمار، ولكن أيضًا في العديد من المجالات. لا يحتاج الناس إلى أي بحث مستقل ليتأثروا بالقرارات المتخذة حولهم ويتقبلوا دقتها، وإذا كانت مسألة يقبلها كثير من الناس، فإنهم يقبلونها دون التدقيق في تفاصيلها. وهذا يعني أنه إذا كانت التعليقات التي تم الإدلاء بها خاطئة والاستثمارات خاطئة، فإن النتيجة تكاد تكون جريمة قتل جماعي.
على الرغم من أن المستثمرين يستثمرون للحصول على عوائد إيجابية، إلا أن الشيء الأكثر أهمية هو عدم خسارة أموالهم في استثماراتهم. هذه المشكلة هي العملية الأكثر تحديًا بالنسبة لهم فيما يتعلق بتنقل استثماراتهم. إن التعرض للخسائر قد يدفع المستثمرين إلى اتخاذ قرارات خاطئة لحظية، مما يؤدي إلى تزايد الخسائر.
يستمع الناس فقط إلى التعليقات والأحداث الموجودة حولهم ويدعمون أفكارهم. ويتجاهل التفسيرات والمؤثرات الأخرى لأنها تتعارض مع أفكاره. وهذا الاتجاه يعزز الثقة المفرطة في العديد من الجوانب. الاعتماد المفرط على أفكارهم الخاصة قد يدفع المستثمرين إلى اتخاذ قرارات خاطئة.
عند الاستثمار يتم مراعاة بعض المواقف التي قد تؤثر على أداة الاستثمار، كما قد يتم تجاهل بعض المواقف المهمة باعتبارها أقل أهمية أو قد لا تخطر على البال على الإطلاق. وبهذا الفهم الخاطئ قد نصل إلى نتائج خاطئة. وأهم تصور من شأنه أن يسبب هذا الخطأ هو الثقة المفرطة التي لدينا في أفكارنا الخاصة. الثقة المفرطة تمنعنا من تفسير المواقف من منظور أوسع.
كثرة الدعم لأفكارك تعطيك الشعور بأنك تفعل الشيء الصحيح وأنك ستفوز.
إن إجراء بحث مفصل والتفكير من منظور واسع قبل القيام باستثماراتنا سيكون الخطوة الأولى لحماية استثماراتنا وعوائدها من تحيزاتنا.
في الاستثمارات التي تتم نتيجة الاعتماد على أفكار الآخرين دون إجراء بحث، قد يكون المستثمرون عاجزين عند اتخاذ قرارات فورية. في هذه المرحلة، سيكون القرار الأفضل هو إجراء البحث المناسب وتقييم الاستثمارات في المحافظ التي تم إنشاؤها مع الارتباط الأكثر ملاءمة.
وبطبيعة الحال، من الصواب أن نثق بأفكارنا الخاصة. ومع ذلك، فإن النقد الذاتي وتصفية قراراتنا من خلال الانفتاح على الأفكار المعاكسة سيحمينا من الخسائر الكبيرة التي قد تحدث.
التحيزات المعرفية إذا أعجبك هذا المقال عن التمويل السلوكي، فاقرأ “ما هو التمويل السلوكي؟” كما ننصحك بقراءة مقالتنا بعنوان.
دانييل كانيمان وعاموس تفيرسكي هما عالمان نفسيان رائدان في مجالهما، وقد درسا علم النفس والسلوك البشري، وخاصة دراسة آثار علم النفس البشري على الاقتصاد. ومن بين المقالات والدراسات العديدة المهمة التي نشروها معًا، يعتبر أهمها وتم نشره في مجال الاقتصاد لدانيال كانيمان عام 2002.
من فضلك قم , تسجيل الدخول أو تسجيل لعرض المحتوى
إنها “نظرية التوقع” التي فازت بالجائزة.ووفقا لنظرية الاحتمال، فإن ردود أفعال الناس على نفس القدر من الخسائر أكبر من ردود أفعالهم على المكاسب. بمعنى آخر، في المعادلة التي يكون فيها مقدار المدخلات ثابتًا، تختلف المخرجات. وتحدث هذه الاختلافات السلوكية أيضًا عندما يتداول الناس في الأسواق. عدم القدرة على إغلاق معاملة الاستثمار فورًا بالربح الذي تم الحصول عليه بعد الاستثمار في أداة استثمار، أو عدم القدرة على الخروج من أداة استثمار مسببة للخسارة بالقول “قطع الخسارة”، عدم القدرة على إنهاء المعاملة، عدم القدرة على إنهاء المعاملة قادر على منع الخسارة من النمو مع الاعتقاد بأنها ستعود إلى وضعها السابق بعد هذا المستوى …
كمستثمرين، نشعر أحيانًا بالعاطفة تجاه أدواتنا الاستثمارية. إن عدم إجراء أبحاث السوق المناسبة، أو وضع كل بيضنا في نفس السلة، أو ربما المخاطرة أكثر من اللازم بهدف كسب المزيد وبشكل أسرع، يدفعنا إلى اتخاذ قرارات خاطئة فيما يتعلق باستثماراتنا. بالطبع، نحن مخلوقات عاطفية ولدينا بعض الأحكام المسبقة.
ما هو التحيز المعرفي؟
التحيزات المعرفيةإنها سلسلة من الأخطاء المنهجية التي تحدث عندما يفسر الأشخاص الأحداث التي يعيشونها من حولهم ويتخذون قرارات تتماشى مع هذه التفسيرات. التحيزات المعرفيةغالبًا ما يكون نتيجة قيام دماغنا بتبسيط المعلومات لتسهيل تفسيرها. يتم أيضًا فحص هذه السلسلة من الأخطاء المنهجية من قبل العديد من المستثمرين والأكاديميين.
إذن ما هي هذه التحيزات المعرفية؟
ينبع هذا الوهم من الاعتماد المفرط على مهارات الفرد وقدراته ويمكن وصفه بأنه الحكم الأكثر خطورة. سلوكية ويظهر تأثيره على نطاق واسع في فرع التمويل وأسواق رأس المال. المظهر الأكثر شيوعًا للثقة المفرطة هو وهم السيطرة وأخطاء التوقيت.
نحن نرى تأثير سيكولوجية القطيع ليس فقط في التمويل والاستثمار، ولكن أيضًا في العديد من المجالات. لا يحتاج الناس إلى أي بحث مستقل ليتأثروا بالقرارات المتخذة حولهم ويتقبلوا دقتها، وإذا كانت مسألة يقبلها كثير من الناس، فإنهم يقبلونها دون التدقيق في تفاصيلها. وهذا يعني أنه إذا كانت التعليقات التي تم الإدلاء بها خاطئة والاستثمارات خاطئة، فإن النتيجة تكاد تكون جريمة قتل جماعي.
على الرغم من أن المستثمرين يستثمرون للحصول على عوائد إيجابية، إلا أن الشيء الأكثر أهمية هو عدم خسارة أموالهم في استثماراتهم. هذه المشكلة هي العملية الأكثر تحديًا بالنسبة لهم فيما يتعلق بتنقل استثماراتهم. إن التعرض للخسائر قد يدفع المستثمرين إلى اتخاذ قرارات خاطئة لحظية، مما يؤدي إلى تزايد الخسائر.
يستمع الناس فقط إلى التعليقات والأحداث الموجودة حولهم ويدعمون أفكارهم. ويتجاهل التفسيرات والمؤثرات الأخرى لأنها تتعارض مع أفكاره. وهذا الاتجاه يعزز الثقة المفرطة في العديد من الجوانب. الاعتماد المفرط على أفكارهم الخاصة قد يدفع المستثمرين إلى اتخاذ قرارات خاطئة.
عند الاستثمار يتم مراعاة بعض المواقف التي قد تؤثر على أداة الاستثمار، كما قد يتم تجاهل بعض المواقف المهمة باعتبارها أقل أهمية أو قد لا تخطر على البال على الإطلاق. وبهذا الفهم الخاطئ قد نصل إلى نتائج خاطئة. وأهم تصور من شأنه أن يسبب هذا الخطأ هو الثقة المفرطة التي لدينا في أفكارنا الخاصة. الثقة المفرطة تمنعنا من تفسير المواقف من منظور أوسع.
وهم الإجماع
كثرة الدعم لأفكارك تعطيك الشعور بأنك تفعل الشيء الصحيح وأنك ستفوز.
التقليل من الأحكام المسبقة التي لا يمكنك الاستفادة منها
إن إجراء بحث مفصل والتفكير من منظور واسع قبل القيام باستثماراتنا سيكون الخطوة الأولى لحماية استثماراتنا وعوائدها من تحيزاتنا.
في الاستثمارات التي تتم نتيجة الاعتماد على أفكار الآخرين دون إجراء بحث، قد يكون المستثمرون عاجزين عند اتخاذ قرارات فورية. في هذه المرحلة، سيكون القرار الأفضل هو إجراء البحث المناسب وتقييم الاستثمارات في المحافظ التي تم إنشاؤها مع الارتباط الأكثر ملاءمة.
وبطبيعة الحال، من الصواب أن نثق بأفكارنا الخاصة. ومع ذلك، فإن النقد الذاتي وتصفية قراراتنا من خلال الانفتاح على الأفكار المعاكسة سيحمينا من الخسائر الكبيرة التي قد تحدث.
التحيزات المعرفية إذا أعجبك هذا المقال عن التمويل السلوكي، فاقرأ “ما هو التمويل السلوكي؟” كما ننصحك بقراءة مقالتنا بعنوان.
