بعد الإعلان عن الوديعة المحمية بسعر الصرف بالليرة التركية كمنتج جديد في التصريحات التي صدرت بعد اجتماع مجلس الوزراء مساء الاثنين 20 كانون الأول (ديسمبر) 2021، كانت هناك معدلات عالية من الانخفاض في سعر الدولار وأدوات الاستثمار الأخرى يوم الثلاثاء.
بعد ذلك، في الرسائل الواردة من حسابات وسائل التواصل الاجتماعي الخاصة بـ ıyi Revenue، كيف يتم تشكيل أسعار الأموال، بيع وشراء الصناديقفي أي يوم يتم تطبيق السعر بيع وشراء الصناديق بعد تقديم الطلب، وصلتنا أسئلة حول وقت تنفيذ الصفقة ومدى تأثير الدولار على صناديق الاستثمار. لقد أعددنا هذا المقال للإجابة على أسئلتك.
يتم احتساب سعر صندوق الاستثمار بناءً على أسعار الأدوات الاستثمارية في محفظته مثل الأسهم والسندات وسندات اليورو والذهب في البورصات. يتم احتساب الأسعار مرة واحدة يوميًا بعد إغلاق البورصات ويتم الإعلان عنها في يوم العمل التالي. نحن نستخدم هذه الأسعار
يمكن العثور على المعلومات الأكثر دقة حول الساعات التي يمكن فيها تقديم أوامر الشراء والبيع الخاصة بالصندوق في نموذج معلومات المستثمر الخاص بهذا الصندوق على PDP. في هذا النموذج، يتم تقديم مبادئ بيع وشراء الصناديق بالتفصيل. بشكل عام، يتم تنفيذ أوامر شراء وبيع الصناديق المقدمة حتى الساعة 13:30 في الأيام التي تكون فيها الأسواق مفتوحة بالسعر الذي يمكن العثور عليه في الحساب الأول التالي. قد يكون هذا الساعة 12:00 في بعض الصناديق، و13:15 أو 13:00 في صناديق أخرى.
دعونا نشرح هذا الوضع بمثال. لنفترض أنه عندما يتم وضع أمر بيع للصندوق الذي تملكه حتى الساعة 13:30، يتم تنفيذه بالسعر المحدد في الحساب الأول التالي. لقد قمت أيضًا بتقديم طلب لبيع الصندوق بحلول الساعة 13:30 يوم الاثنين. لنفترض أن أسواق الأوراق المالية التي يتم فيها تداول أدوات الاستثمار في محفظة الصندوق الذي قدمت الطلب به، تكون مفتوحة أيضًا يوم الاثنين. في هذه الحالة، سيتم احتساب سعر هذا الصندوق مساء يوم الاثنين وسيتم تنفيذ أمر البيع الخاص بك بهذا السعر المحسوب. لنفترض أنك تأخرت وقمت بتقديم أمر بيع من حسابك البنكي في الساعة 15:00. في هذه الحالة، إذا كانت أسواق الأوراق المالية التي يتم فيها شراء وبيع الأوراق المالية في الصندوق مفتوحة يوم الثلاثاء، فسيتم تنفيذ طلبك بالسعر الذي سيحدث مساء الثلاثاء. في هذه الحالة، إذا قمت بتقديم أمر بعد الساعة 13:30 يوم الجمعة وكانت أسواق الأسهم مفتوحة يوم الاثنين، فسيكون سعر تنفيذ طلبك هو سعر الإغلاق يوم الاثنين.
قلنا أن البورصات التي يتم فيها تداول الأوراق المالية في محفظة الصندوق يجب أن تكون مفتوحة. على سبيل المثال؛ يتم إغلاق العديد من الأسواق، بما في ذلك أوروبا وأمريكا، كل عام بمناسبة عيد الميلاد من 24 ديسمبر إلى أوائل يناير. لذلك، خلال هذا النطاق الزمني، المبلغ الممنوح للصناديق التي تمتلك أدوات استثمارية مثل الأسهم الأجنبية والسندات وسندات اليورو المتداولة في هذه الأسواق في محافظها الاستثمارية بيع وشراء الصناديق يتم تنفيذ الأوامر بسعر الصندوق المحسوب على أساس الأسعار في يوم التداول الأول عند فتح هذه الأسواق. على وجه الخصوص، يجب على الأشخاص الذين استثمروا في الأسهم الأجنبية والسندات وسندات اليورو وسلال الصناديق والصناديق المتغيرة والمختلطة التي تحتوي على أوراق مالية أجنبية الانتباه إلى العطلات في هذه الأسواق.
ويختلف الوضع في أسواق المال وصناديق أدوات الدين قصيرة الأجل. بيع أسهم المشاركة في الصندوق للمستثمرين؛ ويتم ذلك بين الساعة 18:00 والساعة 24:00 في أيام العمل، بالسعر المحدد في الساعة 18:00 والمعلن عنه في يوم العمل التالي. يتم بيع أسهم المشاركة في الصندوق للمستثمرين بين الساعة 24:00 والساعة 18:00 في أيام العمل، بالسعر المعلن ليوم العمل هذا. خلال العطلات، بالسعر المحسوب لأول يوم عمل بعد العطلة. بيع وشراء الصناديقلقد انتهيت.
كما هو الحال مع الأسهم وأدوات الاستثمار الأخرى، فإن الصناديق لها أيضًا تاريخ قيمة وفترة تسوية. بعد تقديم طلب لشراء الصندوق، يستغرق سحب الأموال من الحساب واستلام الصندوق من يوم إلى يومين. بالنسبة للصناديق التي تحتفظ بأوراق مالية أجنبية في محفظتها، تزيد هذه الفترة إلى 4-5 أيام. وبالمثل، عند بيع الصندوق، بينما في معظم الصناديق يتم تحويل الأموال إلى الحساب خلال يوم أو يومين، وفي بعض الصناديق قد تستغرق هذه الفترة ما يصل إلى 4-5 أيام. خاصة في أوقات الأزمات، كما حدث في الأيام الماضية، عندما يحدث ارتفاع وانخفاض سريع في أسعار الصرف، قد يتكبد المستثمرون خسائر من ارتفاع أو انخفاض أسعار الصرف خلال 4-5 أيام بعد وضع أمر البيع في الصناديق القابضة للعملات الأجنبية ضمانات. وبالمثل، قد يتعرضون لمخاطر أسعار الصرف حتى يتم تحويل المبلغ الذي تم الحصول عليه من بيع الصندوق إلى حساباتهم.
وفي اليوم التالي لـ 20 كانون الأول/ديسمبر، أي يوم الثلاثاء 21 كانون الأول/ديسمبر، انخفض سعر صرف الدولار من 18 ليرة تركية إلى 13 ليرة تركية، ليخسر 27% من قيمته. وبالمثل، حدثت خسائر كبيرة في أدوات الاستثمار الأخرى. وبما أن قيمة الذهب تحسب بالأوقية، فقد تم تسجيل انخفاض مماثل في جرام الذهب. وأغلقت بورصة إسطنبول على خسارة قيمتها 8%. وعلى جانب صناديق الاستثمار، انخفضت أيضًا أسعار صناديق الاستثمار “الأجنبية”، وصناديق المعادن الثمينة، وصناديق سندات اليورو، والصناديق المرجحة بالعملات الأجنبية بشكل سريع.
في كل سوق تقريبًا، تعد أسعار الصرف من بين العوامل التي تحدد اتجاه الأسواق. إن تأثير أسعار الصرف على الأسواق ذو وجهين. بمعنى آخر، مثلما تؤثر ظروف السوق والتطورات الاقتصادية أو السياسية والأحداث الدورية على أسعار الصرف، فإن تحركات أسعار الصرف يمكن أن تغير أيضًا ديناميكيات مختلفة في الأسواق.
إن التغير في سعر الصرف، مهما حدث، له تأثيره بشكل خاص على أسعار صناديق الاستثمار المعرضة لمخاطر سعر الصرف. تعد مخاطر أسعار الصرف أحد المخاطر الرئيسية التي تتعرض لها الصناديق التي تحتفظ بالعملة الأجنبية أو الأدوات الاستثمارية القائمة على النقد الأجنبي في محفظتها بسبب التغيرات في أسعار الصرف.
إذا كانت محفظة صندوق الاستثمار تتضمن أدوات استثمار مرتبطة مباشرة بالعملة الأجنبية، فإن سعر الصندوق يتأثر بشكل مباشر بالتغير في سعر الصرف. لإعطاء مثال: سوف يتأثر صندوق الاستثمار الذي يحتفظ بأسهم أجنبية في محفظته بالتغير في أسعار الصرف. لأن صناديق الأسهم الأجنبية تصبح معرضة لمخاطر أسعار الصرف عندما تقوم بإدراج أسهم الشركات المتداولة في البورصات الأجنبية في محافظها الاستثمارية. وعلى الرغم من ارتفاع قيمة الأسهم الأجنبية المستثمرة، إلا أنه إذا حدث انخفاض في سعر الصرف في ذلك اليوم، فإن عائد الصندوق بالليرة التركية سينخفض. وقد يكون عكس هذا المثال صحيحًا أيضًا. إذا ارتفع سعر الصرف بينما انخفضت قيمة الصندوق الأجنبي المستثمر فيه أو ظلت كما هي في ذلك اليوم، فقد يوفر صندوق الاستثمار هذا أرباحًا لمستثمريه بالليرة التركية.
أنواع صناديق الاستثمار الأساسية التي تتعرض لمخاطر أسعار الصرف، أي المتأثرة بتغيرات أسعار الصرف، هي:
وكما يتبين، فإن الصناديق التي تحمل عبارة “أجنبي” في عنوانها تكون مفتوحة لتأثيرات التغيرات في أسعار الصرف. يجب أن تحتفظ الصناديق التي تحمل عبارة “أجنبي” في عنوانها بما لا يقل عن 80% من الأوراق المالية الأجنبية في محافظها الاستثمارية. وهذا يضع بطبيعة الحال صناديق الاستثمار الأجنبية في فئة الصناديق التي ستكون الأكثر تأثراً بتغيرات أسعار الصرف.
بالإضافة إلى ذلك، تتأثر صناديق الذهب والفضة أيضًا بتغيرات أسعار الصرف. يسمى؛ يتم تحديد سعر أونصة الذهب بالدولار، وبالتالي تتأثر الصناديق التي تتضمن أدوات الاستثمار القائمة على الذهب/الذهب في محفظتها بتغيرات أسعار الصرف. وينطبق وضع مماثل أيضًا على الصناديق الفضية. وتتعرض صناديق سندات اليورو أيضًا لتأثير تغيرات أسعار الصرف، حيث يتم تسعير سندات اليورو بالعملات الأجنبية.
وبصرف النظر عن هذه الأنواع من صناديق الاستثمار، قد تتضمن بعض الصناديق المتغيرة والمختلطة أدوات استثمار أجنبية في محافظها الاستثمارية وتصبح بطبيعة الحال عرضة جزئيا لتأثيرات تغيرات أسعار الصرف.
من أجل القضاء على المخاطر التي تحملها محافظ صناديق الاستثمار،
قبل الاستثمار في الأموال، تأكد
ننصحك بأخذ هذه الأمور بعين الاعتبار قبل الاستثمار.
بعد ذلك، في الرسائل الواردة من حسابات وسائل التواصل الاجتماعي الخاصة بـ ıyi Revenue، كيف يتم تشكيل أسعار الأموال، بيع وشراء الصناديقفي أي يوم يتم تطبيق السعر بيع وشراء الصناديق بعد تقديم الطلب، وصلتنا أسئلة حول وقت تنفيذ الصفقة ومدى تأثير الدولار على صناديق الاستثمار. لقد أعددنا هذا المقال للإجابة على أسئلتك.
كيف تتشكل أسعار الصناديق؟
يتم احتساب سعر صندوق الاستثمار بناءً على أسعار الأدوات الاستثمارية في محفظته مثل الأسهم والسندات وسندات اليورو والذهب في البورصات. يتم احتساب الأسعار مرة واحدة يوميًا بعد إغلاق البورصات ويتم الإعلان عنها في يوم العمل التالي. نحن نستخدم هذه الأسعار
من فضلك قم , تسجيل الدخول أو تسجيل لعرض المحتوى
يمكننا المتابعة. ويتم تحديد العوائد التي يحصل عليها المشاركون المستثمرون في الصندوق على أساس هذه الأسعار. في بلدنا، يتم احتساب أسعار الصناديق بشكل عام بالليرة التركية.ما هو سعر اليوم الذي يتم استخدامه في بيع وشراء الصناديق؟
يمكن العثور على المعلومات الأكثر دقة حول الساعات التي يمكن فيها تقديم أوامر الشراء والبيع الخاصة بالصندوق في نموذج معلومات المستثمر الخاص بهذا الصندوق على PDP. في هذا النموذج، يتم تقديم مبادئ بيع وشراء الصناديق بالتفصيل. بشكل عام، يتم تنفيذ أوامر شراء وبيع الصناديق المقدمة حتى الساعة 13:30 في الأيام التي تكون فيها الأسواق مفتوحة بالسعر الذي يمكن العثور عليه في الحساب الأول التالي. قد يكون هذا الساعة 12:00 في بعض الصناديق، و13:15 أو 13:00 في صناديق أخرى.
دعونا نشرح هذا الوضع بمثال. لنفترض أنه عندما يتم وضع أمر بيع للصندوق الذي تملكه حتى الساعة 13:30، يتم تنفيذه بالسعر المحدد في الحساب الأول التالي. لقد قمت أيضًا بتقديم طلب لبيع الصندوق بحلول الساعة 13:30 يوم الاثنين. لنفترض أن أسواق الأوراق المالية التي يتم فيها تداول أدوات الاستثمار في محفظة الصندوق الذي قدمت الطلب به، تكون مفتوحة أيضًا يوم الاثنين. في هذه الحالة، سيتم احتساب سعر هذا الصندوق مساء يوم الاثنين وسيتم تنفيذ أمر البيع الخاص بك بهذا السعر المحسوب. لنفترض أنك تأخرت وقمت بتقديم أمر بيع من حسابك البنكي في الساعة 15:00. في هذه الحالة، إذا كانت أسواق الأوراق المالية التي يتم فيها شراء وبيع الأوراق المالية في الصندوق مفتوحة يوم الثلاثاء، فسيتم تنفيذ طلبك بالسعر الذي سيحدث مساء الثلاثاء. في هذه الحالة، إذا قمت بتقديم أمر بعد الساعة 13:30 يوم الجمعة وكانت أسواق الأسهم مفتوحة يوم الاثنين، فسيكون سعر تنفيذ طلبك هو سعر الإغلاق يوم الاثنين.
قلنا أن البورصات التي يتم فيها تداول الأوراق المالية في محفظة الصندوق يجب أن تكون مفتوحة. على سبيل المثال؛ يتم إغلاق العديد من الأسواق، بما في ذلك أوروبا وأمريكا، كل عام بمناسبة عيد الميلاد من 24 ديسمبر إلى أوائل يناير. لذلك، خلال هذا النطاق الزمني، المبلغ الممنوح للصناديق التي تمتلك أدوات استثمارية مثل الأسهم الأجنبية والسندات وسندات اليورو المتداولة في هذه الأسواق في محافظها الاستثمارية بيع وشراء الصناديق يتم تنفيذ الأوامر بسعر الصندوق المحسوب على أساس الأسعار في يوم التداول الأول عند فتح هذه الأسواق. على وجه الخصوص، يجب على الأشخاص الذين استثمروا في الأسهم الأجنبية والسندات وسندات اليورو وسلال الصناديق والصناديق المتغيرة والمختلطة التي تحتوي على أوراق مالية أجنبية الانتباه إلى العطلات في هذه الأسواق.
ويختلف الوضع في أسواق المال وصناديق أدوات الدين قصيرة الأجل. بيع أسهم المشاركة في الصندوق للمستثمرين؛ ويتم ذلك بين الساعة 18:00 والساعة 24:00 في أيام العمل، بالسعر المحدد في الساعة 18:00 والمعلن عنه في يوم العمل التالي. يتم بيع أسهم المشاركة في الصندوق للمستثمرين بين الساعة 24:00 والساعة 18:00 في أيام العمل، بالسعر المعلن ليوم العمل هذا. خلال العطلات، بالسعر المحسوب لأول يوم عمل بعد العطلة. بيع وشراء الصناديقلقد انتهيت.
ما هو الوقت الذي يستغرقه تنفيذ أوامر بيع وشراء الأموال، أي سحب الأموال من حسابنا أو إيداعها في حسابنا؟
كما هو الحال مع الأسهم وأدوات الاستثمار الأخرى، فإن الصناديق لها أيضًا تاريخ قيمة وفترة تسوية. بعد تقديم طلب لشراء الصندوق، يستغرق سحب الأموال من الحساب واستلام الصندوق من يوم إلى يومين. بالنسبة للصناديق التي تحتفظ بأوراق مالية أجنبية في محفظتها، تزيد هذه الفترة إلى 4-5 أيام. وبالمثل، عند بيع الصندوق، بينما في معظم الصناديق يتم تحويل الأموال إلى الحساب خلال يوم أو يومين، وفي بعض الصناديق قد تستغرق هذه الفترة ما يصل إلى 4-5 أيام. خاصة في أوقات الأزمات، كما حدث في الأيام الماضية، عندما يحدث ارتفاع وانخفاض سريع في أسعار الصرف، قد يتكبد المستثمرون خسائر من ارتفاع أو انخفاض أسعار الصرف خلال 4-5 أيام بعد وضع أمر البيع في الصناديق القابضة للعملات الأجنبية ضمانات. وبالمثل، قد يتعرضون لمخاطر أسعار الصرف حتى يتم تحويل المبلغ الذي تم الحصول عليه من بيع الصندوق إلى حساباتهم.
ما هي صناديق الاستثمار وكيف تؤثر التغيرات في أسعار الصرف؟
وفي اليوم التالي لـ 20 كانون الأول/ديسمبر، أي يوم الثلاثاء 21 كانون الأول/ديسمبر، انخفض سعر صرف الدولار من 18 ليرة تركية إلى 13 ليرة تركية، ليخسر 27% من قيمته. وبالمثل، حدثت خسائر كبيرة في أدوات الاستثمار الأخرى. وبما أن قيمة الذهب تحسب بالأوقية، فقد تم تسجيل انخفاض مماثل في جرام الذهب. وأغلقت بورصة إسطنبول على خسارة قيمتها 8%. وعلى جانب صناديق الاستثمار، انخفضت أيضًا أسعار صناديق الاستثمار “الأجنبية”، وصناديق المعادن الثمينة، وصناديق سندات اليورو، والصناديق المرجحة بالعملات الأجنبية بشكل سريع.
في كل سوق تقريبًا، تعد أسعار الصرف من بين العوامل التي تحدد اتجاه الأسواق. إن تأثير أسعار الصرف على الأسواق ذو وجهين. بمعنى آخر، مثلما تؤثر ظروف السوق والتطورات الاقتصادية أو السياسية والأحداث الدورية على أسعار الصرف، فإن تحركات أسعار الصرف يمكن أن تغير أيضًا ديناميكيات مختلفة في الأسواق.
إن التغير في سعر الصرف، مهما حدث، له تأثيره بشكل خاص على أسعار صناديق الاستثمار المعرضة لمخاطر سعر الصرف. تعد مخاطر أسعار الصرف أحد المخاطر الرئيسية التي تتعرض لها الصناديق التي تحتفظ بالعملة الأجنبية أو الأدوات الاستثمارية القائمة على النقد الأجنبي في محفظتها بسبب التغيرات في أسعار الصرف.
إذا كانت محفظة صندوق الاستثمار تتضمن أدوات استثمار مرتبطة مباشرة بالعملة الأجنبية، فإن سعر الصندوق يتأثر بشكل مباشر بالتغير في سعر الصرف. لإعطاء مثال: سوف يتأثر صندوق الاستثمار الذي يحتفظ بأسهم أجنبية في محفظته بالتغير في أسعار الصرف. لأن صناديق الأسهم الأجنبية تصبح معرضة لمخاطر أسعار الصرف عندما تقوم بإدراج أسهم الشركات المتداولة في البورصات الأجنبية في محافظها الاستثمارية. وعلى الرغم من ارتفاع قيمة الأسهم الأجنبية المستثمرة، إلا أنه إذا حدث انخفاض في سعر الصرف في ذلك اليوم، فإن عائد الصندوق بالليرة التركية سينخفض. وقد يكون عكس هذا المثال صحيحًا أيضًا. إذا ارتفع سعر الصرف بينما انخفضت قيمة الصندوق الأجنبي المستثمر فيه أو ظلت كما هي في ذلك اليوم، فقد يوفر صندوق الاستثمار هذا أرباحًا لمستثمريه بالليرة التركية.
أنواع صناديق الاستثمار الأساسية التي تتعرض لمخاطر أسعار الصرف، أي المتأثرة بتغيرات أسعار الصرف، هي:
- صناديق الأسهم الأجنبية
- صناديق أدوات الدين الخارجية
- صناديق المعادن الثمينة (صناديق الذهب والفضة)
- صناديق سلة الصناديق الأجنبية
- صناديق أدوات الدين الأوروبية
وكما يتبين، فإن الصناديق التي تحمل عبارة “أجنبي” في عنوانها تكون مفتوحة لتأثيرات التغيرات في أسعار الصرف. يجب أن تحتفظ الصناديق التي تحمل عبارة “أجنبي” في عنوانها بما لا يقل عن 80% من الأوراق المالية الأجنبية في محافظها الاستثمارية. وهذا يضع بطبيعة الحال صناديق الاستثمار الأجنبية في فئة الصناديق التي ستكون الأكثر تأثراً بتغيرات أسعار الصرف.
بالإضافة إلى ذلك، تتأثر صناديق الذهب والفضة أيضًا بتغيرات أسعار الصرف. يسمى؛ يتم تحديد سعر أونصة الذهب بالدولار، وبالتالي تتأثر الصناديق التي تتضمن أدوات الاستثمار القائمة على الذهب/الذهب في محفظتها بتغيرات أسعار الصرف. وينطبق وضع مماثل أيضًا على الصناديق الفضية. وتتعرض صناديق سندات اليورو أيضًا لتأثير تغيرات أسعار الصرف، حيث يتم تسعير سندات اليورو بالعملات الأجنبية.
وبصرف النظر عن هذه الأنواع من صناديق الاستثمار، قد تتضمن بعض الصناديق المتغيرة والمختلطة أدوات استثمار أجنبية في محافظها الاستثمارية وتصبح بطبيعة الحال عرضة جزئيا لتأثيرات تغيرات أسعار الصرف.
من أجل القضاء على المخاطر التي تحملها محافظ صناديق الاستثمار،
من فضلك قم , تسجيل الدخول أو تسجيل لعرض المحتوى
ويمكنهم استخدام الأدوات المشتقة، بشرط أن تمتثل للقيود التي وضعها . وفي هذه المرحلة، يمكن لصناديق الاستثمار المعرضة لمخاطر أسعار الصرف، والتي ذكرناها أعلاه، أن تدير هذه المخاطر جزئيًا من خلال الأدوات المشتقة. ومع ذلك، على وجه الخصوص، يمكن للصناديق التي يجب أن تحتفظ بنسبة 80٪ من الأوراق المالية الأجنبية في محفظتها أن تشمل أدوات مشتقة بحد أقصى 20٪.قبل الاستثمار في الأموال، تأكد
من فضلك قم , تسجيل الدخول أو تسجيل لعرض المحتوى
من الضروري قراءة نموذج معلومات المستثمر وإلقاء نظرة على قيمة المخاطرة في النموذج. وتتراوح قيمة مخاطر الأموال بين 1 و7. الصناديق ذات قيم المخاطرة 5,6 و 7 هي صناديق عالية المخاطر. في حين أنها يمكن أن توفر عوائد عالية، فإنها يمكن أن تسبب أيضا خسائر كبيرة. قيم المخاطر لأنواع الصناديق التي قلنا أعلاه حساسة لأسعار الصرف هي 5 وما فوق.ننصحك بأخذ هذه الأمور بعين الاعتبار قبل الاستثمار.
